>중국과 홍콩증시, 다시 조정 시작?
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>중국과 홍콩증시, 다시 조정 시작?
•10일 오전 개장에서 중화권 증시 급락 출발. 최근 리오프닝 기대와 미 중간선거 공화당 우위 배팅의 되돌림 반영. 중국도 빅테크와 에너지, 소비 관련주 약세 출발. 외국인 매도 역시 지속. 최근 중국 내부 대도시 확진자 증가와 경기 지표 부진도 반등 추세를 제한하는 원인.
•다만, 우리는 추세 하락 전환 혹은 저점 하회 가능성 낮다고 판단.
(1)방역과 부동산 양대 악재중 부동산(신용위험+수요)이 먼저 바닥 통과중. 금주 디밸로퍼 주가와 채권가격 Bottom-Out 조짐.
(2)리오프닝 기대감 완전히 소멸되지 않음. 제약바이오 주가 아웃퍼폼중, 새로운 방역지침과 당 입장 선회 전까지 시간이 필요하고, 확진자 증가와 대응을 유지하는것. 11월말 정치국회의 전후 변화 주목.
(3)확장적 통화/재정정책 유지. 10월 대출과 유동성, 인프라 투자 집행 등 이벤트 유효.
(4)달러와 위안화 아슬아슬한 균형 유지. 외국인 ex China 기조 단기 속도조절 가능성. 중국 CDS 프리미엄 정점통과.
•금주 사회융자총액과 중장기대출, 차주 미중 정상회담, 11월말 정치국/12월 상순 경제공작회의 이벤트 및 10차 방역지침 주목.
봄날방 추천으로 입장
https://open.kakao.com/o/gLhr6izc
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